【FICC工作笔记】2018年4月9日星期一财经

2018-04-12

  

  编者语:

  FICC每日播报】专栏由巴曙松教授固定收益研究小组负责整理,从“重要事件及经济数据”、“资金面”、“汇率市场”、“二级市场”、“国债期货”、“一级市场”、“理财产品”等几个方面对FICC市场的动态变化做全面、及时的介绍和分析解读,旨在为广大读者提供快速有效第一手FICC市场资讯。敬请阅读。

文/巴曙松研究团队固定收益研究小组(杨??、高扬、孙娴等)

  【重要事件与经济数据】

  重要事件:

  1.国办发布关于全面推进金融业综合统计工作的意见,意见指出,中期(2020—2022年)目标包括建立地方金融管理部门监管的地方金融组织和互联网金融机构统计;建设先进、完备的国家金融基础数据库等。要做到覆盖所有金融机构、金融基础设施和金融活动;覆盖金融交易的全部链条,密切关注金融新业态、新产品,适时纳入统计监测范围。

  2.外交部发言人耿爽表示,希望美方不要误判形势、心存幻想,不要在错误的道路上越走越远。中方已经拟定了十分具体的反制措施。如果美方公布新增1000亿美元征税产品清单,我们会毫不犹豫、立刻进行大力度反击。中国人向来说到做到,任何人都不要低估中方维护自身正当合法权益的决心和意志。我们有信心笑到最后。

  经济数据:

  德国2月季调后进口环比 -1.3%,预期 0.5%,前值由 -0.5% 修正为 -0.4%。

  德国2月季调后出口环比 -3.2%,预期 0.4%,前值由 -0.5% 修正为 -0.4%。

  德国2月未季调贸易帐顺差184亿欧元,预期顺差201亿欧元,前值由顺差174亿欧元修正为顺差173亿欧元。

  【资金面】

  周一央行进行了100 亿逆回购操作,当日有 400 亿逆回购到期,当天净回笼 300 亿。今日资金面早盘继续保持宽松态势,午盘后资金面意外边际收紧,非银机构融入需求明显增加,短期回购利率稳中有升。截止收盘,隔夜银行间质押式回购加权利率2.5646%,较昨日上行 16.91bp,7 天回购加权利率 2.8312%,较昨日上行 9.43bp。

  【二级市场】

  今日利率债市场收益率整体下行。具体来看,SKY_3M受189915带动下行12BP至2.73%;SKY_10Y受180004带动稳定在3.7%。

  利率互换方面,挂钩7天REPO互换曲线短端平均上涨4个点,长端平均上涨9个点;挂钩3个月SHIBOR的互换曲线短端平均上涨4个点,长端平均上涨7个点。

  今日中高等级信用债市场收益率显著下行,低等级收益率有所上行,高低等级信用利差拉大。具体来看,中债中短期票据收益率曲线(AAA)3M期限收益率下行6BP至4.05%,6M期限收益率下行6BP至4.36%,3年期收益率下行5BP至4.77%,5年期收益率下行6BP至4.98%。中债中短期票据收益率曲线(AA-)3年期收益率上行2BP至6.45%,5年期收益率上行3BP至6.81%。

  【一级市场】

  今天下午发行2、5年期农发债,发行利率分别为4.13%、4.25%,全场倍数为7.16倍、3.02倍。其中,5年期为2016年老券,余期3.01年。

  信用一级方面,18晋天然气SCP001,目前边际 5.19%;18珠海港SCP002,目前边际5.13%;18深能源SCP003,目前边际价格4%;18国新控股SCP004目前边际4.70%; 18西南水泥SCP002,目前边际价格5.4%; 18鲁黄金SCP004,目前边际价格4.68%;18中电熊猫CP001,目前边际利率5.78%; 18云南交投MTN001,目前边际6%。18豫投资MTN002,目前边际5.04%;18越秀金融MTN002,目前边际5.7%;18越秀金融MTN003目前边际5.8%; 18皖交投MTN001,目前边际5.30 。18宁沪高SCP001最终结票面4.37%; 18中电投SCP008最终票面4.28%;18鲁国资SCP002最终票面4.64%;18厦国贸SCP007最终票面4.65%;18渤海证券CP004最终票面4.08%;18云城投MTN001最终票面5.68%;18柯桥国资PPN001最终票面6.41%。

  公司债/企业债方面,周一公司债发行18 山东钢铁非公开,1+1+1年,中诚信证券AAA/AAA,6.48%;发行18北京住总集团小公募,3+2年,联合信用AA+/AA+,发行结果待定;发行18中建投租赁非公开,2年/3年,中诚信国际AA+,发行结果待定;上周发行的18九州证券小公募,2年,联合信用AA/AA+,同创九鼎投资管理集团股份有限公司担保,6.8%;发行18五矿资本小公募,1+1年,中诚信证券AAA/AAA,4.7%;发行18桐乡发展非公开,3+2年,联合信用AA,6.8%。周一企业债发行18芜新债,AA/AAA,7年,6.0;发行18吉水管廊债02,AA+/AA-,7年,7.5。

  【外汇市场】

  周一,市场整体交投相对清淡,受中美贸易摩擦可能加剧的影响,市场投资者相对谨慎。上周五美国非农就业报告表现不佳,录得6个月来最小增幅。此外,鲍威尔的演讲仍延续美联储3月会议的主基调,引发美元走弱。人民币兑美元即期汇率收跌至两周低位,与中间价下探两周新低走势一致。欧洲时段,因美制裁俄罗斯消息发酵卢布暴跌逾2000点,美元指数震荡跳水。4月9日,人民币兑美元今日中间价下行188个基点,达到6.3114;人民币兑美元即期闭市时报6.3107,较上一交易日下行108个基点;截至北京时间18点,美元指数报于90.24,较前一收盘价上行0.09%;欧元兑美元下行0.11%,报1.2268;英镑兑美元上行0.01%,报1.4093;美元兑日元上行0.21%,报107.15;澳元兑美元下行0.31%,报0.766。

  【理财产品】

  今日起发行的理财产品共303支,保本型66支,非保本型产品237支,预期收益4以上的195支。银行理财产品最新预期收益率:国有控股银行3个月:5.11,全国性股份制银行3个月:5.05,城商行3个月:5.07,外资行3个月:4.00。(完)

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